Como todas las demás empresas, las que operan en el mundo del transporte marítimo a veces deben encontrar financiación para mantener sus operaciones en marcha. Para ello, los propietarios de navieras y transitarios deben obtener financiación de varios prestamistas. Aunque el auge del transporte marítimo ha atraído a muchos prestamistas al mundo de la financiación de buques, la normativa desempeña un papel importante en cómo se produce la financiación de buques.
Cumplimiento de la normativa
En septiembre de 2008, el gigante bancario Lehman Brothers conmocionó al mundo al declararse en quiebra y desencadenar una oleada de problemas bancarios. Otros bancos empezaron a caer como fichas de dominó mientras buscaban respuestas a los problemas de deuda masiva que se producían debido a los valores respaldados por hipotecas. Al final, Bear Stearns se desplomó y también lo hizo el mercado bursátil. Los concesionarios de automóviles se vieron perjudicados, lo que sentó las bases para los préstamos TARP, que acabarían ayudando a rescatar a distintos bancos. Este episodio se conoce desde entonces como la Gran Recesión.
Como resultado de la crisis bancaria masiva, los reguladores empezaron a instituir regulaciones generalizadas sobre cómo funcionará el sistema financiero y cómo reaccionarán en tiempos de crisis. En Estados Unidos, el Congreso aprobó la Ley Dodd-Frank, la normativa bancaria más amplia desde la Gran Depresión. Al otro lado del charco, entró en vigor EMIR, el Reglamento Europeo de Infraestructuras de Mercados. Se promulgaron Basilea II y Basilea III, que otorgaron a los reguladores una amplia autoridad para regular el mundo bancario.
Esto también afectó al mundo de la financiación naval, donde la normativa y otras circunstancias cambiaron drásticamente el panorama.
Préstamo
Debido a estas regulaciones, los prestamistas tuvieron que reconsiderar a quién y cómo prestarán su dinero. De hecho, en 2016, los préstamos sindicados para la financiación de buques se situaban en 50.000 millones de dólares, mientras que en 2007 alcanzaban los 120.000 millones. Este enorme descenso se corresponde con la recesión de la economía estadounidense y el cambio en los patrones bancarios convencionales.
La mayoría de los préstamos sindicados en 2007 se concedieron a través de bancos europeos, que han retrocedido considerablemente debido a la normativa, en particular Basilea III.
Tendencias actuales de los préstamos
Ante el retroceso de la financiación bancaria europea y el creciente crecimiento del transporte marítimo mundial, alguien tenía que llenar ese vacío. Los bancos asiáticos, sobre todo los chinos, son cada vez más activos en el mercado de la financiación naval.
Además, las grandes navieras han recurrido a los mercados de capitales de Estados Unidos y Europa para financiar sus operaciones. Han acudido y emitido bonos corporativos para obtener una entrada inmediata de efectivo a cambio de pagos futuros.
Para las empresas navieras medianas y pequeñas, los mercados de capitales pueden no ser viables. Muchas de esas empresas recurrían a fondos de capital riesgo, aunque esas oportunidades parecen estar agotándose en este mercado. Las empresas medianas y pequeñas también han recurrido cada vez más a la financiación mezzanine para financiar las operaciones de transporte marítimo. Del mismo modo, las empresas medianas y pequeñas buscarán fuentes alternativas como el factoring para financiar sus operaciones a medida que avanzan.
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(imagen cortesía de Aidan Bartos)
Alan Kolodny está comprometido a representar a clientes lesionados en Texas y en todo Estados Unidos. Alan obtuvo su licenciatura en la Universidad Rice y su doctorado en Derecho en la Universidad Metodista del Sur.
Centra su práctica en la representación de demandantes en casos de lesiones personales relacionados con los siguientes asuntos: accidentes marítimos y de alta mar, incluidos los contemplados en la Ley Jones; accidentes automovilísticos y de camiones de 18 ruedas; y accidentes laborales, accidentes relacionados con el trabajo y reclamaciones de trabajadores ferroviarios lesionados en virtud de la Ley Federal de Responsabilidad de los Empleadores.